本文以新常态阶段主要经济变量间的相互作用规律和特点正在发生变化这一现实作为研究背景，首先阐述了理清通货膨胀、经济增长与宏观经济政策的关联性对我国经济健康稳定发展所具有的现实意义，继而从理论模拟与计量分析的测度入手，运用经济理论模型和较新的计量方法，以1996 年经济“软着陆”至今的最新数据长度为基础，对通货膨胀、经济增长与宏观经济政策的关联机制展开了系统研究。
首先，系统地介绍了我国经济增长、通货膨胀以及宏观经济政策的历史发展过程和现状，并在相关理论与文献综述的基础上，就如何通过货币政策与财政政策调控经济增长和通货膨胀进行了理论分析。其次，以经济景气宏观一致合成指数、货币供应量、居民消费价格指数和国内生产总值同比增长率等数据为基础，通过贝叶斯算法下的 MF-VAR (混频数据向量自回归)模型，从动态的角度给出了无损信息形式，比较了 VAR 模型和 MF-VAR 模型的估计结果，进而检验了我国经济增长与通货膨胀的关联机制，对通货膨胀水平值与经济增长水平值之间以及通货膨胀波动性与经济增长波动性之间的动态相互作用关系展开了探讨。主要得出了二方面结论，其一是混频数据向量自回归模型可以更加充分地利用数据降频过程中忽略掉的信息，从而更具有估计优势；其二是由于我国经济仍然处于总需求驱动阶段和前期的高积累政策消化阶段，因而经济运行在短期内存在“托宾效应”，反之，经济波动会削弱价格粘性。据此，主要向提出了二方面的政策，其一是可以通过价格膨胀等手段对供给面进行调控，将积累存量为消费和投资需求，以拉动经济增长；其二是需要注意把通货膨胀水平控制在合理区间。
接下来，又以主要居民消费价格指数和货币供应量同比增长率等数据为基础，通过变量统计特征的观察，并进行非参数Granger关系检验以及构建MS模型和MS-AR 模型，按方差波动率进行区制划分，对我国通货膨胀的惯性和波动性特征进行了检验，并分析了总量型货币政策与通货膨胀的区制关联性。主要得出了三方面结论，其一是我国通货膨胀水平值与波动性总呈相同走势，且由于我国并未完全实现价格市场化和市场预期调整较慢等因素，通货膨胀长期以来都存在较强惯性；其二是本轮“低通货膨胀”周期的持续期大约为5年左右；其三是货币政策目前不会轻易实施全面宽松的货币政策。据此，主要向提出了三方面政策，其一是政策除了要对物价水平值进行监测，也要对价格波动性的变化实时关注，并高度重视邻期的价格变化；其二是需要充分考虑由于 通货膨胀惯性所引致的货币政策效应的滞后，提升货币政策的前瞻性和有效性，将其与通货膨胀期限结构相匹配；其三是应更多地采用结构型货币工具，发挥总量型货币政策定向放水的功能。