《经济通通讯社20日专讯》巴克莱发表研究报告,指中移动(00941)中期业绩一系
列数据均稳健,并胜过该行与市场预期,核心业务走势亦显稳健,维持「增持」评级,目标价
130元。
该行指,中移动次季盈利334亿元人民币,按年升近3%,较该行预测高,次季
EBITDA按年升11.6%至676亿元人民币,亦高于该行预期,派息比率维持43%,
而中移动亦表明会维持全年派息比率在43%的水平。
巴克莱又预计,中移动第二季ARPU按季升8%,按年跌2.4%至63.7元,而上半
年预计ARPU按年跌3.5%至61.5元,主要由服务收入增长带动;4G数据用量每月
704MB,反映较高用量的4G及ARPU是支持收入增长来源,并指出中移动无线数据收入
亦按年升41%至1009亿元人民币。至于EBITDA率约42.3%,高于该行预期。
另外,巴克莱指,中移动7月份4G上客量1920万户,仍然维持强劲,数目与6月时相
若。
此外,中移动表示,计划收购母公司全资子公司铁通的资产和业务,巴克莱关注资本开支、
联营较低回报率及宽频市场竞争大的问题,期望管理层可作更多解释。(zy)
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